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Dieses Mal muss das Team um Jim Phelps in einem Land des Ostblocks agieren: Ein Machtkampf an der Führungsspitze dieses Landes und eine neu entwickelte Superlegierung bereiten der westlichen Welt Sorgen. Das Kobra-Team fingiert auf raffinierte Weise zwei Attentate und beschäftigt dadurch die politische Führungsschicht des Landes. Um ihre eigenen Pfründe besorgt, bemerkt diese nämlich nicht, wie die cleveren Agenten für aussichtslose Fälle mit dem Supermetall entkommen.