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Infantin María Ana ist fasziniert von dem jungen Thronfolger aus Wales. Der erste Minister, Herzog Olivares, steht den Avancen des Prinzen jedoch sehr skeptisch gegenüber. Iñigos Eifer, selbst Soldat zu werden, wie sein im Flandernkrieg gefallener Vater, ist ungebrochen. Die Schauspielerin María de Castro entdeckt ihre Liebe zu Alatriste wieder.